A atual situação difícil na Espanha, ao contrário do que muita gente pensa, não é uma crise imobiliária, é uma crise financeira, uma crise que foi detectada pela primeira vez nos EUA e que já atingiu toda a Europa, começando a ser uma crise quase global, sendo o elemento que a causou nos dois continentes, denominado hipotecas, títulos ou valores mobiliários suprimidos.
Os nomes que suprime, títulos ou títulos são as denominações de um produto projetado por lobby nos EUA e na Europa, uma vez que eles não têm permissão para entrar em mercados como o japonês, para consolidar grandes quantias de dinheiro em paraísos de rentabilidade a longo prazo. prazo, que os bancos e as poupanças viam como a grande oportunidade de obter lucros rotativos, muito mais rápidos e mais lucrativos do que os obtidos em seus negócios habituais, esquecendo-se de criar bancos como todos os conhecemos.
Esse produto consistia em oferecer empréstimos hipotecários aos compradores finais de imóveis, por meio da rede de escritórios bancários. Créditos que, após assinar e sem informar o comprador, os bancos venderão imediatamente para outro grupo financeiro, que por sua vez o incorporaria em um pacote junto com outras hipotecas (pacotes de 100, 500 ou 1.000 milhões ou mais de euros em hipotecas), para vendê-lo a grandes detentores de capital como refúgio para lucratividade a longo prazo, uma transação conhecida como títulos ou valores mobiliários.
A grande lucratividade é determinada pela capacidade dos bancos e caixas econômicas de gerar empréstimos hipotecários na Espanha, onde um banco com 800 agências poderia gerar um fluxo de 1.000 hipotecas por dia por um valor médio de 200.000 euros, o que significa vender 200.000 todos os dias. 000 milhões de euros em hipotecas, que a 1% do preço de venda, representam 2.000.000 milhões de euros por dia.
Se pensarmos que na Espanha estamos entre 5 e 8 anos a uma taxa frenética de concessão de hipotecas, um banco como o que representamos aqui poderia ganhar em um ano à taxa de 220 dias, 440 milhões de euros e, além disso, havia vendido o risco, uma vez que o dinheiro realmente veio do interbancário e não de seus próprios recursos em uma porcentagem muito significativa.
O problema é agravado quando todo esse ritmo frenético se baseia em um preço baixo, como aconteceu antes nos EUA, que chegou a ficar abaixo de 1% e também na Espanha.
Essa situação gera um número muito importante de pessoas e empresas, que se atreveram a comprar casas e outros imóveis, que se reativam de maneira muito excessiva e com efeito bola de neve, o setor imobiliário que todos os dias precisa de mais produtos para atenda à oferta que vai além de suas previsões.
Isso gera um efeito de ganhos de capital avançados, já que o que hoje é uma terra, nós a venderemos pensando no valor agregado que ela terá quando terminar dentro de dois ou três anos, de modo que o efeito especulação oculte o valor real das coisas no tempo certo.
Esse efeito especulativo fez com que as economias familiares vissem o investimento imobiliário como um setor de refúgio, com maior rentabilidade que os produtos convencionais, uma vez que o dinheiro não era remunerado em entidades financeiras.
Quando os clientes pediram a liquidação de seus planos de poupança para comprar propriedades que lhes proporcionariam mais benefícios, as instituições financeiras perderam seus saldos de passivos, tendo que ir ainda mais longe no interbancário.
Vamos pensar que uma grande parte da população ativa está na euforia de comprar sem medo, já que os bancos ofereceram financiamento de mais de 100% do valor das propriedades, a um preço muito acessível pelo baixo preço, sem pensar Ninguém na situação que seria criada se o preço do dinheiro subisse sob qualquer circunstância.
Esse desvio de recursos monetários para a especulação imobiliária gerará problemas de todos os tipos, por exemplo, em empresas, que desviarão fundos de seu verdadeiro objetivo corporativo, para outros que não são mais rentáveis e difíceis de recuperar no curto prazo.
Em resumo, famílias e empresas ficaram endividadas ou esgotaram seus recursos financeiros em investimentos que agora não são suportáveis, devido ao alto preço da moeda, quase o dobro em um ano.
Agora vem o grande problema: ao iniciar uma escalada de empréstimos não pagos, lembramos que eles não são mais de bancos; portanto, o autêntico investidor que sempre acreditou cegamente em bancos e caixas de poupança como a verdade absoluta que lhe venderam um pacote de investimentos de longo prazo, que no curto prazo produz água em 10 ou 15%, na melhor das hipóteses, o que causa não apenas a perda de rentabilidade, mas também o principal e os montantes de que falamos são realmente importantes, sem esquecer que a cessação da atividade imobiliária reduziu o valor dos imóveis, o que faz com que o que eles venderam para 100 agora tenha um valor de 80, pois lembramos que eles financiaram mais 100% do valor, com avaliações em alguns casos supervalorizadas.
Nós apenas temos que imaginar que esses investidores passaram a vida inteira colocando seu dinheiro nas mãos dos bancos e através do interbancário, acostumados a sempre lhes proporcionar benefícios e com a máxima segurança, agora foram enganados, pedindo responsabilidades e força. a pressão retirou seu dinheiro do mercado interbancário, até que alguém lhes desse uma solução.
Enquanto eles resolvem o problema do atraso no pagamento e da garantia de valor, o mundo financeiro ficou sem o seu melhor brinquedo, o interbancário, agora tendo que financiar com seu próprio dinheiro.
É por isso que vimos nos últimos meses que muitas instituições financeiras venderam seus melhores ativos de negócios para obter ganhos de capital e torná-los efetivos, obtendo recursos financeiros para lidar com a avalanche de inadimplências e novos financiamentos, uma vez que os negócios bancários diminuem, mas não diminuem. pode ser parado.
Todas essas circunstâncias estão deixando sua marca não apenas nos EUA e na Espanha, já que o Reino Unido e a Alemanha já têm sérios problemas em suas economias como efeito direto, não descartando que muitos outros países se unam como efeito dominó.
Se alguma coisa foi demonstrada nesta crise, é a fraqueza do banco de investimento privado em comparação ao banco comercial, que é o que vem em socorro de empresas como Merryl Linch e outras, juntamente com a reserva federal dos EUA que, em Alguns casos os deixaram se virar por conta própria, como é o caso do Lehman Brothers, embora finalmente ceda às evidências e adote decisões governamentais, para salvar uma situação de falência quase técnica do sistema financeiro do país, aprovando uma contribuição para o mercado médio. trilhão de euros.
Tudo isso faz com que seja necessário recuperar a confiança de todos, não apenas dos especialistas, mas também dos cidadãos comuns, pedindo que alguém se atreva a dizer quando as águas voltarão ao seu canal, governos agindo contra a inflação, Consequências autênticas desta era descontrolada, recuperando a confiança dos investidores e permitindo que os bancos reativem as economias.
Bem, ouso humildemente explicar de uma maneira simples, porque e quando acredito que a situação começará a se reativar, contando com as grandes inércias que a economia mundial e as soluções que os bancos estão colocando no mercado, que, juntamente com outras medidas para o governo e outros estão mostrando seu desejo de ajudar.
Devemos deixar claro que um fator chave de reativação virá dos benefícios que o petróleo traz para os mercados e para seus proprietários, que são os bancos, sabendo que um país como o Iraque, a terceira maior reserva de petróleo do mundo, já está começando seu crescimento econômico e em alguns meses, empresas chinesas, americanas e européias começarão a explorar seus depósitos com alto rendimento, colocando mais barris no mercado que conterão e reduzirão o preço de um barril abaixo de US $ 100.
Outro fator é, como dissemos anteriormente, a rápida reação dos bancos e caixas econômicas de ganhar dinheiro para atender a refinanciamentos e novas operações, uma vez que, como também dissemos, o negócio bancário pode desacelerar, mas não parar, pois suas estruturas são muito pesadas e caro e você tem que pagar todos os meses.
Não devemos esquecer que, depois de toda essa febre imobiliária, houve pessoas e empresas que realmente fizeram fortuna, sendo agora outro fator de reativação para poder comprar tudo à venda a um bom preço.
Como fator chave, será a adaptação final das economias da família e dos negócios à nova situação restritiva, depois de refinanciar ou liquidar todas as dívidas que os sobrecarregavam, ajudando a reduzir o efeito inflacionário dos países.
Com tudo isso, podemos fazer um calendário aproximado que determina que o óleo será recebido em 2009 e entrará em vigor em 2010.
Compra e venda de superávits imobiliários durante 2009 e 2010, por novos investidores.
Que bancos e caixas econômicas estimam sua operação digestiva em um ano e meio (primeiro trimestre de 2010). Com essas estimativas, podemos pensar, com bastante cautela, que o terceiro trimestre de 2010 será o ponto de partida de uma recuperação real da economia em nosso país e em alguns outros europeus.
Após essa visão da situação, podemos pensar que planejar nossas situações particulares para esse novo horizonte é a fórmula para sair disso com o menor número possível de consequências, sem esquecer que este país já passou por situações difíceis nos primeiros anos do transição, mesmo sem ser comparável em sua causa, se estiver na dificuldade percebida pelos cidadãos.
