A Companhia Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila não tem sido alheia às incidências da economia e, junto com muitas entidades do país, junta-se à busca de maior desenvolvimento e eficiência econômica, objetivo que exige o aperfeiçoamento de sua atividade em um abrangente para o que abordará de uma maneira específica cada uma das esferas que o compõem. Nesse sentido, a administração financeira em geral e a administração de capital de giro em particular constituem aspectos a serem priorizados.
Decifrar o comportamento do capital de giro é de vital importância na análise financeira, devido ao estreito relacionamento que estabelece com as operações que afetam os itens atuais. Considerando o exposto, o objetivo da pesquisa foi elaborar um procedimento para a análise do capital de giro na empresa Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila, que contribuiria para a tomada de decisão.
O procedimento proposto integrou as análises tradicionais mais utilizadas pelos autores relevantes, relacionadas ao gerenciamento do capital de giro e ao uso de técnicas estatísticas. O mesmo permitiu obter, como resultado de sua aplicação na empresa Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila, que mantém altos níveis de caixa no banco imobilizado e baixa rotatividade de seus estoques, adotando uma política descontraída de investimento de curto prazo e financiamento conservador atual, o que causa baixos níveis de riscos financeiros, mas também rentabilidade, por isso é necessário modificar a administração que está sendo exercida com capital de giro, uma vez que não está investindo em recursos que poderiam proporcionar à entidade mais renda e eficiência.
A economia cubana precisa de um forte processo de renovação e revitalização, por isso é necessário que as empresas trabalhem para obter melhores níveis de eficiência. Para atingir esse objetivo, é essencial que as empresas realizem análises econômico-financeiras permanentes, cujas técnicas, devidamente aplicadas e adaptadas às características de cada organização empresarial, permitam determinar a situação atual e as perspectivas para a empresa, além de ser a base ideal para a tomada de decisões operacionais e estratégicas.
Um dos aspectos da análise econômico-financeira de grande importância na gestão de negócios é a análise do Capital de Giro, uma vez que sua administração se refere à gestão das contas correntes da empresa que incluem Ativo e Passivo Circulante: Caixa, títulos negociáveis, contas a receber, estoques e contas a pagar. Se a empresa não conseguir manter um nível satisfatório de capital de giro, é provável que ela se torne tecnicamente insolvente e forçada a declarar falência; referindo-se a isso, uma das diretrizes da política econômica e social do partido e da revolução afirma que ¨Empresas (…) que mostram perdas sustentadas em seus saldos financeiros, capital de giro insuficiente, que no puedan honrar con sus activos las obligaciones contraídas, (…) serán sometidas a un proceso de liquidación…¨
A Empresa Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila, que prepara e comercializa informações técnico-científicas, produtos e serviços nas áreas de Geodésia, Hidrografia, Cartografia, Estudos Marinhos, Poligrafia e auxílio à navegação, deve ser em sintonia com o processo de renovação da economia nacional e, portanto, consegue administrar seu capital de giro de maneira eficaz, no entanto, não mantém os componentes do capital de giro totalmente analisados. No caso do Ativo Circulante, apenas o Contas a Receber recebe um tratamento melhor, o qual é acompanhado pelos Conselhos de Administração e buscam-se opções para recolhê-lo no prazo de 30 dias; em caso de não pagamento, um padrão é aplicado ao cliente. Por sua parte,O caixa é gerenciado levando em consideração as necessidades imediatas de realizar os desembolsos, sem levar em conta que é preciso tomar cuidado para garantir que haja disponibilidade de caixa suficiente para pagar o passivo circulante e, ao mesmo tempo, evitar saldos excessivos. Os itens que compõem o Inventário não possuem uma política predeterminada que garanta seus movimentos no período analisado; Embora seja importante ressaltar que, apesar de terem definido a colocação de pedidos quatro vezes por ano, estes - devido a fatores ambientais - não são recebidos no prazo, o que resulta em sua saída da fase, além de dar pouco interesse à sua rotação Os inventários. Por outro lado, em relação aos níveis de suas contas de Passivo Circulante; a empresa normalmente está disposta a pagar suas dívidas,sendo aconselhável verificar primeiro como o ciclo de coleta está se comportando. Isso mostra que a empresa não está avaliando completamente o investimento e o financiamento atual, o que pode ser prejudicial à tomada de decisão em relação à gestão do capital de giro.
O capital de giro é um indicador de natureza financeira que, devido à sua importância, toda empresa deve ter analisado constantemente, com o objetivo de saber de onde vêm seus fluxos de caixa e para onde estão indo, e mesmo com o objetivo de prever o fluxo de caixa. movimentos futuros. A falta de avaliação do comportamento do mesmo do ponto de vista de seu relacionamento com o nível de atividade da empresa, a eficiência e efetividade em seu uso e o nível de risco de insolvência, pode influenciar negativamente as decisões relativas às políticas de Gestão de capital de trabalho; sendo esta a situação problemática desta investigação.
Levando em consideração o exposto, pode-se colocar como um problema científico a ser resolvido: "Como contribuir para a tomada de decisões sobre as políticas de administração do capital de giro da Companhia Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila."; Esta é a razão pela qual a seguinte hipótese de pesquisa é proposta: Se a empresa Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila tivesse um procedimento para a análise do capital de giro, ela poderia tomar decisões sobre as políticas de administração do capital de giro. relacionados ao investimento e financiamento atuais.
Para demonstrar esta hipótese de pesquisa, é estabelecido o seguinte objetivo:
Crie um procedimento para a análise do capital de giro na empresa Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila, que contribua para a tomada de decisão.
Para esse fim, a administração financeira é direcionada e seu campo de ação é a administração do capital de giro.
Métodos de pesquisa:
Os métodos de pesquisa científica utilizados para o desenvolvimento deste trabalho foram:
- O método hipotético-dedutivo facilita a formulação da hipótese, considerando a solução de problemas e obtendo maiores resultados com as soluções propostas. O método de análise e síntese, estabelece a caracterização da empresa e define o referencial teórico e conceitual que a sustenta em sua relação com o objeto e o campo. Método histórico-lógico, estabelece as etapas que caracterizam a evolução das finanças e do capital de giro fundamental. Método estrutural-sistêmico, permite o desenvolvimento do procedimento de gerenciamento do capital de giro. Análise documental, permite a revisão de documentos de análise econômico-financeira relacionados ao capital de giro da empresa e sua situação financeira. Observação,instrumento necessário para avaliar a situação atual da administração financeira da empresa. Processamento automatizado de informações, usando o software estatístico Word, Excel e SPSS.
As contribuições da pesquisa incluem:
- O pesquisador, ao incluir uma revisão da literatura relacionada ao gerenciamento do capital de giro, aprofundou-se nas diferentes posições assumidas pelos autores do tópico sobre seu conceito, origem e importância e sobre os métodos e técnicas para sua análise, o que serve base para a elaboração do procedimento proposto O teórico, integrando os procedimentos tradicionais mais utilizados pelos autores relevantes relacionados à gestão do capital de giro e ao uso de técnicas estatísticas que compõem o procedimento proposto para a análise do capital de giro em a empresa Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila,através de diferentes etapas que permitem a orientação metodológica da sequência de ações lógicas a serem desenvolvidas e os elementos a serem levados em consideração para a continuidade da investigação na gestão ótima do capital de giro, sendo prática a aplicação do procedimento proposto para a análise da Capital de giro na empresa Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila, que lança as bases para uma possível implementação sistemática A econômica, elaborando um procedimento capaz de explicar como se comportou o nível de capital de giro e seus componentes em relação a o nível de vendas para tomar decisões sobre a eliminação do investimento atual imobilizado e o ajuste da estrutura financeira atual, elementos propensos à geração de custos e desequilíbrio financeiro; reduzindo a lucratividade.
Resultados e discussão.
Para a aplicação do procedimento proposto nesta investigação, são tomados como base os dados obtidos no Balanço Patrimonial e na Demonstração de Resultados da Empresa Geocuba Camagüey-Ciego de Ávila, correspondentes aos anos de 2014 e 2015; Da mesma forma, ferramentas estatísticas e de computador são usadas.
A empresa em estudo não possui uma política definida de gerenciamento de capital de giro, nem estabelece níveis de risco e rentabilidade. No caso do Ativo Circulante, apenas o Contas a Receber recebe um tratamento melhor, o qual é acompanhado pelos Conselhos de Administração e buscam-se opções para recolhê-lo no prazo de 30 dias; em caso de não pagamento, um padrão é aplicado ao cliente. Por sua vez, o Cash é gerenciado levando em consideração as necessidades imediatas de realizar os desembolsos, sem levar em consideração um nível mínimo ou máximo de manutenção do Cash. Os itens que compõem o Inventário não possuem uma política predeterminada que garanta seus movimentos no período analisado; embora seja importante destacar que, mesmo quando eles definiram fazer pedidos quatro vezes por ano,Estes - devido a fatores ambientais - não são recebidos dentro do prazo, o que resulta na chegada desatualizada.
A entidade não possui uma política abrangente relacionada aos níveis de suas contas de Passivo Circulante; em outras palavras, não apresenta uma estratégia relacionada ao gerenciamento das decisões de Contas a Pagar, nem possui uma política de suspensão de pagamentos, nem foi estabelecido um intervalo médio para efetuar pagamentos no curto prazo.
Etapa 1: conhecimento do nível de vendas.
Em 2014, as vendas tiveram um valor médio de US $ 974238,69 e em 2015, uma média de US $ 977498,28, com um aumento nas vendas devido a uma melhor gestão comercial, obtendo mais pedidos dos clientes.; tendo em mente que esta empresa não realiza produções em massa, mas a pedido. Nos dois anos, as vendas variam de um mês para o outro, não havendo crescimento uniforme, principalmente devido ao fato de haver uma maior exigência administrativa para cumprir os planos de produção ao final dos trimestres, com o apoio de trabalhadores indiretos na empresa. a parte produtiva e as horas extras. Essa situação mostra uma política ineficiente no gerenciamento de vendas e no ciclo de produção,razão pela qual a empresa deve se projetar para alterar esse sistema de trabalho de maneira mais sustentável.
Etapa 2: Conhecimento do nível de cada jogo do Ativo Atual e seu total.
Em 2014, observa-se que os itens mais significativos no Ativo Circulante são Caixa no Banco, Contas a Receber de Curto Prazo e Estoques, isso é dado pelo percentual que cada um ocupa nesse grupo, ocupando 54, 15 e 18%, respectivamente. Em 2015, comportou-se da mesma forma, ocupando 49, 15 e 19%. De acordo com os dados analisados, a empresa mantém altos níveis de Caixa Bancário imobilizado, que podem ser utilizados em processos de investimento que geram maiores níveis de lucro.
O Ativo Circulante em 2014 apresentou um comportamento bastante estável, com um valor médio de US $ 5151698,17, obtendo o maior valor em junho devido ao crescimento no nível de vendas, o que provocou um aumento nos itens de Caixa e Contas a Receber. Atingiu seu nível mais baixo no mês de julho com um valor de US $ 4723515,39, principalmente devido a uma redução no seu Cash in Bank causada pela re-motorização de meios de transporte, pertencentes à Agência Gráfica e à Agência Nuevitas, além disso, a empresa usaram uma política de pagamento mais agressiva para fornecedores e seus trabalhadores em férias.
Em 2014, o Ativo Circulante atingiu em média US $ 4816578,19, atingindo seu valor máximo no mês de dezembro com US $ 5480015,10, devido a um aumento nos itens de Caixa causado pelos altos níveis de vendas, também neste mês. Inventários para entrada de matérias-primas e materiais para o gráfico. Atingiu seu nível mais baixo de CA no mês de outubro com um valor de US $ 4184079,77, devido a uma redução no caixa no banco e que a agência liquidou suas dívidas, aumentando os níveis de estoque principalmente no gráfico, que foram usados em o ciclo de produção.
Etapa 3: Avaliação parcial do investimento atual.
Houve uma evolução desses dois indicadores, mostrando um comportamento bastante ajustado na trajetória que a série segue; isto é, quando os Ativos Atuais experimentam variações, as Vendas mantêm o mesmo ritmo que o anterior.
Para aprofundar o estudo da relação causal que deve existir entre Ativo Circulante e Vendas, são calculados os coeficientes de correlação e os quadrados R.
Tabela A Resultado dos coeficientes de relacionamento entre Vendas e Ativo Circulante.
| Modelo | R | Quadrado R | R ao quadrado corrigido | Erro de tipo da estimativa | Durbin-Watson |
| 1 | .500 (a) | .250 | .216 | 205209.16715 | 1.526 |
Fonte: self made
O coeficiente de correlação entre as variáveis é igual a 0,5, indicando uma relação direta entre Ativo Circulante e Vendas. O coeficiente do quadrado r indica que as variações totais nas vendas são explicadas em 25% para o ativo circulante, o erro médio da estimativa é de $ 205.209,16. A significância de F é 0,013, que é menor que 0,05; portanto, a equação é significativa. A equação de regressão estimada é:
Isso mostra que durante 2014 e 2015, para cada peso do ativo circulante, apenas 32 centavos foram obtidos das vendas, evidenciando sua baixa capacidade de gerar renda.
Durante 2014 e 2015, o desempenho do ciclo operacional foi alto, com uma média de 105 e 101 dias, respectivamente, porque o período de conversão de estoque é alto e há grandes quantidades de matérias-primas e materiais armazenados que não são usados em tempo hábil. Para reduzir o ciclo de giro de estoque, o que por sua vez melhoraria o ciclo operacional, a empresa deve realizar uma análise das matérias-primas envelhecidas e procurar alternativas, realizando uma melhor gestão comercial daquelas que podem ser processadas no ciclo de produção ou coordenando com outras empresas., para vender essas matérias-primas e recuperar o investimento.
A rotatividade do ativo circulante durante o ano de 2014 e 2015 teve uma média de 0,18 e 0,20 vezes, respectivamente, ou seja; que as Vendas cobrem apenas 0,20 vezes a quantidade média de Ativo Circulante. Isso mostra que a empresa não moveu seus recursos com eficiência, pois existem ativos financeiros que estão causando custos de oportunidade.
Em 2014, o valor mais alto foi atingido no mês de novembro com 0,28 vezes, principalmente devido ao aumento nas vendas, o que significa que a empresa administrou o ativo circulante com mais eficácia. Comporta-se de maneira semelhante em dezembro de 2015 com uma rotação de 0,3.
Etapa 4: Conhecimento do nível do Passivo Circulante e de cada item deste.
O Passivo Circulante em 2014 tem um valor médio de $ 1608131,71. O valor mais alto desse item é mostrado no mês de fevereiro com um valor de $ 1931235,58 e o nível mais baixo é encontrado no mês de agosto com um valor de $ 1154931.08. Essa queda deveu-se principalmente à queda nos itens de Obrigações com o Orçamento do Estado e a Folha de Pagamento.
Durante 2015, o Passivo Circulante apresentou uma média de US $ 1501716,78, atingindo seu valor máximo no mês de janeiro com US $ 1762229,28 e seu nível mais baixo no mês de março com US $ 1320295,89. O aumento dessa conta em janeiro deveu-se principalmente a um aumento nos itens de Obrigações com o Orçamento do Estado e Pagamentos com Folha de Pagamento.
Em 2014, observa-se que os itens mais significativos no Passivo Circulante são as Obrigações com o Orçamento do Estado e Pagamentos com Folha de Pagamento e outras provisões operacionais, isto é dado pelo percentual que cada um ocupa dentro deste grupo, ocupando o 26, 15 e 18%, respectivamente. Em 2015, comportou-se da mesma forma, ocupando 13, 17 e 19%, embora o item Cobranças Antecipadas também represente 13%.
Etapa 5: Avaliação parcial do financiamento atual.
Quando o Passivo Circulante sofre variações, as Vendas não mantêm o mesmo ritmo que o anterior, portanto, não há relação causal.
Para estudar ainda mais a relação causal entre Passivo Circulante e Vendas, são calculados os coeficientes de correlação e os quadrados R.
Tabela B Resultado dos coeficientes de relacionamento entre Vendas e Passivo Circulante.
| Modelo | R | Quadrado R | R ao quadrado corrigido | Erro de tipo da estimativa | Durbin-Watson |
| 1 | .040 (a) | .002 | -.044 | 236712.42069 | 1.925 |
Fonte: self made
O coeficiente de correlação é igual a 0,04, indicando que há uma relação direta, mas muito fraca. O coeficiente do quadrado r indica que a variabilidade das vendas é explicada apenas pelo passivo em 0,2%; portanto, a equação de regressão não é recomendada.
Em 2014, o comportamento do diferimento das contas a pagar teve um valor médio de 26 dias, aumentando esse número em junho para 28 dias e atingindo o menor nível de 23 dias em dezembro, devido a o aumento nas compras a crédito.
Ao longo de 2015, o comportamento do ciclo de pagamentos foi em média 26 dias, aumentando seu valor no mês de fevereiro para 30 dias e atingindo seu nível mais baixo de 20 dias no mês de dezembro. Nos dois anos, o ciclo de pagamentos se comportou abaixo de 30 dias, o que mostra preocupação e preocupação da empresa em cumprir com seus compromissos de pagamento, demonstrando segurança e liquidez em suas operações.
Em 2014, a movimentação do passivo circulante teve um comportamento médio de 0,62 vezes, atingindo seu nível mais baixo no mês de julho com 0,42 vezes e conseguindo otimizar seu valor nos meses de setembro e novembro com um valor de 1 vez; É importante observar que esse indicador evoluiu favoravelmente nesses dois meses, uma vez que, para cada peso do passivo circulante, a empresa consegue enfrentar integralmente suas dívidas de curto prazo.
O faturamento do Passivo Circulante no ano de 2050 ficou acima da média de 0,65 vezes, atingindo seu nível mais baixo no mês de fevereiro com 0,39 vezes e atingindo seu valor máximo no mês de dezembro com 0,95 vezes.
Com os dados analisados, pode-se dizer que a empresa, embora possa praticamente cobrir suas dívidas com suas vendas, ainda apresenta baixos níveis de risco e rentabilidade, adotando uma política de financiamento atual conservadora. Nessa situação, a entidade pode ser afetada pela perda de novos materiais ou equipamentos que aumentariam sua eficiência.
Etapa 6: avaliação abrangente.
Uma vez que os Ativos e Passivos Circulantes tenham sido avaliados e com base nos resultados obtidos das diferentes técnicas e ferramentas utilizadas, uma análise mais detalhada do capital de giro da empresa em estudo pode ser desenvolvida.
Durante 2014, o capital de giro líquido ficou acima da média de US $ 3543566,46. É importante observar que, ao longo do ano, o Ativo Circulante excede o Passivo Circulante, o que indica valores positivos do capital de giro. Isso significa que a empresa sempre teve a possibilidade de se manter com ativos líquidos, mesmo que tivesse decidido pagar todas as suas obrigações de curto prazo.
Em 2014, o capital de giro líquido atingiu seu nível mais baixo no mês de julho, com um valor de US $ 2987969,39 e obteve seu valor máximo no mês de junho com US $ 4098320,44, devido a um aumento no ativo circulante no item de caixa no banco causado pelo aumento nas vendas.
Durante 2015, o capital de giro líquido ficou acima da média de US $ 3314861,41, o que mostra que, em comparação com 2009, a empresa possuía menos disponibilidade de financiamento, mas mesmo assim sempre teve a possibilidade de manter ativos líquidos. O nível mais baixo foi no mês de outubro, com US $ 2830699,51, e atingiu o mais alto no mês de dezembro, com US $ 3748810,76 devido a um aumento no Ativo Circulante nos itens de Caixa no Banco e Inventários, causado pela alta Níveis de vendas e de entrada de matérias-primas e materiais para o gráfico.
O gráfico elaborado no Anexo 16 mostra que em 2010, quando o capital de giro sofre aumentos ou diminuições, as vendas mantêm a mesma seqüência; no entanto, em 2009, isso não acontece assim. Para aprofundar o estudo da relação causal entre capital de giro e vendas, são calculados os coeficientes de correlação e os quadrados R.
Tabela C Resultado dos coeficientes de correlação entre capital de giro e vendas.
| Modelo | R | Quadrado R | R ao quadrado corrigido | Erro de tipo da estimativa | Durbin-Watson |
| 1 | .552 (a) | .305 | .273 | 197566.19339 | 1.650 |
Fonte: self made
O coeficiente de correlação é igual a 0,55, indicando uma relação diretamente proporcional entre capital de giro e vendas. O coeficiente quadrado de r indica que as variações totais nas vendas são explicadas em 30% pelo capital de giro.
A significância de F é 0,005, que é menor que 0,05; portanto, a equação é significativa. A equação de regressão estimada é:
Isso mostra que durante os anos de 2014 e 2015, para cada peso de capital de giro, apenas 38 centavos de vendas foram obtidos, evidenciando sua baixa capacidade de gerar renda.
Para aprofundar estatisticamente e entender qual indicador tem maior impacto no capital de giro, foi decidido realizar uma análise da relação causal entre capital de giro e Ativo Circulante, bem como entre o primeiro e o Passivo Circulante.
Tabela D. Resultado dos coeficientes de correlação entre capital de giro e Ativo Circulante.
| Modelo | R | Quadrado R | R ao quadrado corrigido | Erro de tipo da estimativa | Durbin-Watson |
| 1 | .837 (a) | .700 | .686 | 186429.91518 | 1.374 |
Fonte: self made
O coeficiente de correlação igual a 0,83 indica uma relação forte e diretamente proporcional entre capital de giro e Ativo Circulante. O coeficiente do quadrado r indica que a variabilidade do capital de giro explicada pelo Ativo Circulante é de 70%. A significância de F é 0,000, que é menor que 0,05, portanto a equação é significativa. A equação de regressão estimada é:
Isso significa que durante os anos de 2014 e 2015, para cada um peso do Ativo Circulante, foram obtidos 0,792 de capital de giro, demonstrando uma grande quantidade de recursos imobilizados.
Tabela E. Resultado dos coeficientes de relacionamento entre capital de giro e Passivo Circulante.
| Modelo | R | Quadrado R | R ao quadrado corrigido | Erro de tipo da estimativa | Durbin-Watson |
| 1 | .196 (a) | .038 | -,005 | 333800.87941 | 1.843 |
Fonte: self made
O coeficiente de correlação é igual a 0,196, indicando uma relação diretamente proporcional entre capital de giro e passivo circulante, porém fraca. O coeficiente do quadrado do r indica que a variabilidade do capital de giro explicada pelo Passivo Circulante é de apenas 3,8%. Mais uma vez, mostra-se que o item que mais influenciou o capital de giro é o Ativo Circulante, causando excessos, que não estão sendo utilizados efetivamente.
Ciclo de conversão monetária.
O ciclo de conversão de caixa inclui o ciclo operacional (período de cobrança do Contas a Receber mais o período de rotação do estoque) e o período de diferimento do Contas a Pagar, ao qual já foi feita referência anteriormente, desenvolvendo seu estudo. relevante.
Nos anos analisados, o ciclo de conversão de caixa foi superior a 70 dias, dado o longo período de conversão do Inventário, uma vez que existem grandes quantidades de matérias-primas e materiais armazenados. A empresa deve elaborar uma estratégia para reduzir o período de conversão de estoque, através de um melhor planejamento das compras de matérias-primas e materiais a serem utilizados, gerenciar a comercialização de suprimentos já envelhecidos, manter políticas de cobrança e pagamentos no prazo de 30 dias.
A rotação do capital de giro nos anos de 2014 e 2015 foi em média abaixo de 0,3 vezes, o que mostra que a empresa mantém altos níveis de capital de giro, deixando recursos imobilizados que podem proporcionar maiores benefícios. A empresa deve obter uma maior rotatividade de seu capital de giro, investindo fundamentalmente em novas tecnologias, pois isso permitirá aumentar sua capacidade produtiva e, portanto, o nível de vendas, tornando-se uma entidade líder em seu ramo.
Para aprofundar a análise da empresa em estudo, é necessário aplicar determinados índices financeiros, para os quais a análise fracionária da liquidez foi levada em consideração. Por meio dessa análise, é possível determinar em que medida os ativos circulantes do período são capazes de cobrir suas dívidas de curto prazo.
- Análise da capacidade de lidar com pagamentos de curto prazo com a disponibilidade do Ativo Circulante (índice de solvência).
O comportamento desse indicador ao longo de todo o ano de 2014 ficou acima da média de 3,26, atingindo seu nível mais alto no mês de agosto, onde para cada peso do passivo circulante a empresa possui 4,21 pesos como média do ativo circulante para enfrentar o Primeiro. Em 2015, esse indicador se comporta de maneira semelhante, com média de 3,22. Como se pode observar, esse índice apresenta um valor muito alto, o que supõe uma folga financeira que pode ser vista juntamente com um excesso de capitais não aplicados que influenciam negativamente a lucratividade total da empresa, motivo pelo qual uma política deve ser elaborada no investimento em dinheiro ocioso, pois possui excesso de caixa no banco.
- Análise da capacidade de enfrentar pagamentos de curto prazo com caixa e contas ou contas a receber (índice de liquidez imediata)
Esse indicador é muito importante, pois permite avaliar a situação que a empresa apresenta para enfrentar suas dívidas de curto prazo. Em 2014, esse índice se comportou acima da média de 2,34 pesos para cada peso do Passivo Circulante, atingindo 3,05 pesos em setembro. O aumento desse índice foi causado principalmente pelo aumento no Contas a Receber de Curto Prazo e pela redução no Passivo Circulante. Em 2015, todos os meses, apresentam valores superiores a 2, exceto outubro, que é 1,85; portanto, a empresa não deve apresentar riscos para liquidar suas dívidas de curto prazo, mas o capital de giro é superdimensionado.
- Análise da capacidade de atender pagamentos de curto prazo com o total Caixa (razão de caixa)
A liquidez disponível nada mais é do que a capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo do Cash. Durante os anos de 2014 e 2015, essa relação mostra valores acima de um peso. Em 2014, o valor mais baixo foi de 1,52 no mês de julho. Cabe ressaltar que os meses de agosto, setembro e outubro atingiram valores acima de 2, demonstrando que há uma grande quantidade de caixa imobilizado, o que é prejudicial à empresa, pois desencadeia um excesso de capital de giro e a existência de custos de oportunidade. Em 2015, há uma pequena queda na tesouraria, uma vez que apenas o mês de setembro ultrapassou 2, mas o excesso de caixa persiste.
Rentabilidade do capital de giro.
O retorno do capital de giro nos anos analisados é baixo. Em 2015, houve um ligeiro aumento na rentabilidade média de 0,02, o que mostra que a empresa utilizou melhor seu capital de giro, mas não foi suficiente, pois continua a manter altos níveis de capital de giro causados por grandes quantias de caixa. e grandes quantidades de matérias-primas armazenadas.
Após realizar uma análise abrangente do capital de giro da empresa em estudo, pode-se dizer que está adotando uma política descontraída de investimento de curto prazo e financiamento atual conservador, o que causa baixos níveis de riscos financeiros, mas também de rentabilidade, portanto, é necessário modificar a administração que está sendo realizada com capital de giro, uma vez que não está investindo em recursos que poderiam proporcionar à entidade mais renda e eficiência. Nesse sentido, o autor deste trabalho considera que a empresa deve tomar decisões sobre:
- Os altos níveis de Caixa Bancário imobilizado podem ser utilizados em processos de investimento, como novas tecnologias, que geram maiores lucros.Reduz o ciclo de rotatividade do Inventário, realizando uma análise das matérias-primas envelhecidas e buscando alternativas realizando um melhor gerenciamento comercial daqueles que podem ser processados no ciclo de produção ou coordenados com outras empresas, para vender essas matérias-primas e recuperar esses custos. Além de executar um melhor planejamento para a compra de matérias-primas e materiais necessários, modifique a política conservadora de financiamento atual, pois pode ser afetada pela perda de novos materiais ou equipamentos que aumentariam sua eficiência.
Conclusões:
- O procedimento proposto para a análise do capital de giro integra diferentes métodos, técnicas e ferramentas, estatísticas e financeiras, que fornecem a base para sua aplicação e a obtenção de informações relevantes a partir de sua repartição em etapas. a empresa a possibilidade de conhecer os níveis de risco e rentabilidade, o que lhe permite modificar estrategicamente a política de gerenciamento de capital de giro.Não existe uma política abrangente definida pela empresa com relação ao movimento ou níveis de suas contas de Ativo Circulante e Passivo Circulante O período de conversão de estoque é alto e existe uma grande quantidade de Caixa imobilizado originando excesso de capital de giro.Existem baixos níveis de risco e retorno causados pela atual política de investimento relaxada e pela política conservadora do financiamento atual.
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