Classificação das empresas de acordo com sua estrutura jurídica: De acordo com sua estrutura jurídica, na Colômbia as empresas podem ser:
- Empresa individual
- Sociedades de Pessoas (Cooperativas, Empresas de Trabalho Associativo, Sociedades de Transformação Agrária, Sociedades Coletivas e Parcerias Simples Limitadas)
- Sociedades de capital (sociedades limitadas por ações, sociedades anônimas)
- Sociedades Mistas (Sociedades Limitadas).
Sociedade unipessoal: Como o próprio nome indica, são sociedades constituídas por um único titular, que pode ser uma pessoa singular ou coletiva, que decide contribuir com parte dos seus recursos para o exercício de determinada atividade económica, que deve ser inscrita no registo comercial como pessoa jurídica, diversa de seu titular, que responde economicamente até o valor de suas contribuições, que deveriam ter sido inscritas no Registro Mercantil (artigos 71, 72, 73 e 80 do Decreto 222, de 1995). As iniciais EU (Unipersonal Company) devem constar do nome da empresa, caso contrário, o proprietário será responsável perante terceiros de forma ilimitada.
Frações em que se divide o capital social: Na legislação colombiana, as frações em que se divide o capital social são:
- Partes interessadas: são as alíquotas em que se divide o capital das sociedades unipessoais e das sociedades de responsabilidade limitada
- Quotas: são as alíquotas em que se divide o capital das sociedades em comandita
- Ações: são as alíquotas em que o capital das sociedades por ações e sociedades por quotas é dividido por ações
Contabilização do capital das pessoas singulares: Tanto nas empresas familiares com um único proprietário (não registadas na UE) como nas sociedades, os proprietários são responsáveis com todos os seus bens solidariamente e sem limites para as obrigações sociais, o que dá Direito de todos os sócios na gestão da empresa. No Saldo de Abertura devem ser estipulados os valores que cada parceiro concordou em contribuir e no momento da entrega da contribuição uma conta é creditada em seu nome com o débito no respectivo bem contribuído.
O efeito contábil dos ganhos é aumentar em proporção às contribuições, as contas de capital dos sócios. Da mesma forma, perdas e retiradas diminuem essas contas de capital. Os parceiros podem retirar do negócio apenas os ativos que foram ganhos, mas não aqueles que foram contribuídos. Isto significa que os saldos das contas de capital, legalmente para sociedades mas geralmente entre empresas familiares, não podem ser reduzidos a valores inferiores às contribuições estipuladas, exceto em caso de prejuízo líquido. Por último, se os ganhos não se materializarem e, em vez disso, as perdas continuarem, a lei exige as sociedades colectivas mas também é razoável decisão nas empresas familiares que a empresa seja liquidada quando o capital aportado tiver diminuído 50%.
Exercício: Em 5 de janeiro do ano anterior, três pessoas físicas formaram a sociedade coletiva "Manuel Sáenz y Cía". De acordo com a Escritura de Empresa, as inscrições seriam:
Ano: Todo mês, durante o ano, o sócio José Sáenz deve ser pago mensalmente no valor de R $ 4.000.000. Se durante o ano a empresa obteve lucro de $ 56.400.000, efetue os lançamentos correspondentes:
Exercício: A empresa Sigo al Comodín SA, recentemente constituída, obteve autorização para emitir 10.000 ações cada uma com valor nominal de $ 100.000 em 1º de janeiro. A primeira entrada desta empresa antes de vender qualquer ação é:
Tomás Mejía 1000 ações, dinheiro
Salvador Terán 1000 ações, 20% em dinheiro, 40% em 6 meses e 40% em nove meses
Pedro Duba 1000 ações, 30% em dinheiro, 40% em 6 meses e 30% em nove meses
Alexis Borrero 1000 ações, 40% em dinheiro, 40% em 6 meses e 20% em nove meses
São 1.900 em dinheiro e 2.100 a crédito (1.200 por 6 meses e 900 por 9 meses). Os assentos são:
Freqüentemente, o mercado de ações distorce o valor nominal das ações, razão pela qual os empresários recorrem a estimativas do valor das ações de suas empresas. Na hora de definir o preço ou valor das ações para uma determinada negociação, é necessário analisar os diferentes sistemas existentes, o que tem efeitos sobre a fixação de capital, as negociações de ações, etc…
O Valor Nominal é aquele definido na Escritura de Incorporação e refere-se ao valor das alíquotas em que se divide o capital inicial da empresa.
O Valor Intrínseco é o resultado da divisão do patrimônio líquido pelo número de ações e é útil para fins de comparação com a Bolsa e para a aplicação do método de equivalência patrimonial em empresas que possuem subordinados.
O Valor de Mercado é o resultado da corretagem das ações em bolsa de valores e é amplamente utilizado no cálculo do Prêmio na colocação das ações. Enquanto algumas empresas trabalham com um valor um pouco inferior a este, outras o fazem utilizando o preço médio que a venda de suas ações apresenta até o momento da última declaração de dividendos. É também muito importante para a qualificação de Alta, Média ou Baixa Negociabilidade, o que determina sua capacidade de venda em Bolsa, ao mesmo tempo que indica um grande impacto na liquidez esperada por qualquer plano de capitalização.
O valor do imposto é o preço pelo qual as ações devem ser incluídas na demonstração do resultado e é igual ao custo do imposto ajustado pelo índice de inflação.
O Valor Patrimonial é estimado pela aplicação de métodos técnicos de avaliação. De acordo com as exigências das Superintendências, é a base de cálculo do prêmio por meio de sua atualização pelo índice de preços.
O Prêmio na Colocação de Ações
O valor nominal de uma ação estabelece um preço limite e nenhuma sociedade pode emitir suas ações a um preço inferior, embora, uma vez emitida, o preço da ação esteja sujeito ao preço de mercado. Quando for necessária a capitalização de uma empresa, deve-se definir se o capital será obtido com os atuais acionistas ou com novos.Se for uma das existentes, há duas opções: ou a contribuição é recebida em dinheiro ou é utilizado o sistema de entrega de dividendos a pagar em ações, caso em que deve ser esclarecido se as ações entregues são preferenciais ou tributáveis. Quando todos os acionistas existentes subscrevem a capitalização em proporções idênticas, não importa se a nova emissão é pelo valor nominal ou com prémio. Mas se o capital provém de novos acionistas, é necessário fixar o valor com prêmio com base em avaliação técnica da empresa, uma vez que os novos correspondem a cotas adicionais sobre patrimônio líquido por reavaliações, e a sobras, reservas e lucros acumulados..
Quando todos os acionistas subscrevem ações e pagam o prêmio pela colocação das ações, o valor intrínseco resultante para cada ação afeta ou compensa todos igualmente, no entanto, quando nem todos pagam o prêmio, nos acionistas que fizeram o pagamento, o O custo pago não seria proporcionalmente compensado com o aumento do valor patrimonial intrínseco.
O Prêmio de Colocação de Ações é um excedente de capital e não pode ser distribuído como dividendo. Com a capitalização do Prêmio na emissão de ações, entende-se cumprida a obrigação de mantê-lo como não distribuível. A capitalização do prêmio na colocação de ações é uma receita que não constitui receita ou lucro eventual tanto para a empresa quanto para os acionistas, porém, esse efeito é passível de ser perdido se houver uma descapitalização por retirada de capital ou recompra de ações próprias durante o próximo ano imediato.
Ano: A empresa Sigo al Comodín SA, dois anos após sua constituição, emitiu 2.000 ações a $ 120.000 cada. Antes desta emissão, havia 4.000 ações em vigor no valor de $ 400.000.000. Os assentos serão os seguintes:
Exercício: A empresa Sigo al Comodín SA, declarou um dividendo em ações de 12% em 5 de dezembro de 20X2, a ser pago no final do mesmo mês. Suas ações autorizadas são 12.000 com valor nominal de $ 100.000 cada e, antes do dividendo, tinha 6.000 ações em vigor. A empresa administrou em 31 de dezembro a soma de $ 288.000.000 como lucros acumulados
Solução:
Nº de ações em vigor: 6.000 ações x 12% = 720 ações
Dividendos em ações a serem distribuídos: 720 x $ 100.000 = $ 72.000.000
As entradas correspondentes são:
Solução:
Quantidade de ações em vigor: 6720 15% das ações em vigor: 6720 x 15% = 1008
Dividendos em ações a serem distribuídos: 1008 x 120.000 = 120.960.000
As entradas para registrar os dividendos de ações usando o preço de mercado são:
Solução:
Nº de ações em vigor: 7.728 ações
Dividendo em dinheiro a ser distribuído: 7.728 x $ 10.000 = $ 77.280.000
Valor intrínseco atual de cada ação: 1.081.920.000 / 7.728 ações = $ 140.000 / ação.
Queda no valor intrínseco: 1.159.200.000 - 1.081.920.000 = $ 77.280.000
Queda do valor intrínseco de cada ação: $ 77.280.000 / 7.728 ações = $ 10.0000
Valor de mercado da ação: $ 140.000 / ação
Portanto, o dividendo em dinheiro não significa nada para o acionista, pois embora seja verdade que ele tenha recebido $ 10.000 por cada ação, também ocorre que o valor intrínseco das ações da empresa diminuiu no mesmo valor e é idêntico a valor de mercado.
Exercício: A empresa Sigo al Comodín SA, declarou um dividendo em ações de 25% das ações em vigor em 15 de março de 20X3 e utiliza o valor nominal para registrá-lo. Estimar o efeito líquido sobre o valor patrimonial dos acionistas.
Solução:
Nº de ações em vigor: 7.728 ações 25% das ações em vigor: 7.728 x 25% = 1932
Dividendos em ações com valor nominal a serem distribuídos: 1932 x 100.000 = 193.200.000
Número final de ações em vigor: 7.728 + 1.932 = 9.660 ações
Valor intrínseco final: 1.081.920.000 - 193.200.000 = $ 888.720.000
Valor intrínseco final de cada ação: $ 888.720.000 / 9.660 ações = $ 92.000 / ação.
Valor de mercado da ação: $ 140.000 / ação
Consequentemente, este dividendo em ações significa para o acionista uma redução no valor de suas ações em $ 28.000, pois embora seja verdade que ele recebeu $ 100.000 por cada ação, também acontece que enquanto o patrimônio líquido diminui em 18% do seu valor, a quantidade de ações em vigor cresceu 25%, porém, na comparação com o valor de mercado, o acionista continua mantendo o mesmo patrimônio que possuía antes do recebimento dos dividendos (7.728 ações x $ 140.000 / ação = $ 1.081.920).
Uma conclusão interessante é que “ um acionista pode ter lucro além do momento do pagamento de um dividendo em dinheiro, desde que o valor de mercado das ações continue subindo. Da mesma forma, um acionista pode obter lucros além do momento do pagamento dos dividendos em ações, desde que mantido o valor de mercado das ações ”.
Ações Próprias Adquiridas
Exercício: Em 3 de junho, uma empresa readquire 130 de suas próprias ações por um custo total de $ 5.200.000, e dois anos depois as vende por um valor de $ 11.050.000. As entradas correspondentes são:
Na Colômbia, de acordo com o artigo 88 do Decreto 2.649 de 1993 ou do Estatuto de Contabilidade, para a reaquisição deve-se constituir uma reserva ou fundo de patrimônio equivalente a pelo menos o custo das contribuições próprias readquiridas. Do ponto de vista tributário, é importante distinguir o valor dos lucros que a empresa dispõe para a compra, pois podem provir de lucros que não seriam tributáveis se fossem distribuídos entre os acionistas.
D.2649 estabelece que a reaquisição deve ser registrada ao custo e sua apresentação deve ser feita no balanço patrimonial, dentro do patrimônio líquido, como fator de subtração da conta 330515 “Reserva para reaquisição de ações”.
Existem diferentes regulamentos sobre o custo fiscal e a receita não proveniente de receitas. Para o acionista que vende as ações para a empresa que as recompra com lucros, a diferença no preço de recompra e o custo fiscal gera lucro tributável (em pessoas físicas, se as ações têm mais de dois anos, é lucro ocasional). Do ponto de vista fiscal, não há perda na venda de ações (Parra, 2007). Será necessário, portanto, conhecer o custo fiscal das ações e o tempo de posse das mesmas, em função do benefício fiscal que opera em cada caso.
Em termos contabilísticos, a diferença entre o preço de realocação das contribuições readquiridas e o seu custo, quando o primeiro for superior, deve ser registada como “Prémio na colocação de acções”. Caso o preço de venda seja inferior ao custo, a Reserva para Reaquisição de Ações deve ser afetada pela diferença.
1- CARVALHO j. (2009). Demonstração do resultado. Medellín: Universidade de Medellín
2- FIERRO A. (2011) Equivalência patrimonial. Bogotá: ECOE
3-HARGADON B. (1982). Princípios contábeis. Cali: Ed. Norma.
4- MINHACIENDA. Decreto 2.649 de 1993. Normas Gerais de Contabilidade.
5- PARRA A. (2008). Planejamento tributário e organização empresarial. Bogotá: Legis
6- ROJAS D. (1983) ABC da contabilidade. Bogotá: McGraw Hill.
7- WARREN C., REEVE J., FESS P.. (2000) Financial Accounting, 7th Ed. México: International Thompson Editor.
