O objetivo deste estudo é analisar os determinantes da inadimplência em instituições de microfinanças (IMFs) peruanas. A importância de conhecer os determinantes da inadimplência se justifica por diversos motivos. Primeiro, as IMFs enfrentam riscos de atrasos nos pagamentos.
52 dívidas em instituições de microfinanças do PeruPortanto, saber o que determina esse risco permite que você esteja mais alerta para possíveis eventos indesejados. Da mesma forma, promover o desenvolvimento sólido das IMFs por meio de uma melhor gestão de sua inadimplência permitirá um maior desenvolvimento das pequenas e microempresas, visto que essas IMFs constituem sua principal fonte de financiamento.
A análise dos determinantes da inadimplência é abordada a partir de duas abordagens complementares. O primeiro realiza uma estimativa econométrica para explicar a qualidade da carteira das IMFs, considerando três indicadores diferentes para a qualidade dos empréstimos. Como fatores explicativos deste último, incluem-se três tipos de variáveis: macroeconômicas, microeconômicas relacionadas à gestão das IMFs e, por fim, variáveis relacionadas à dinâmica local dos mercados onde as IMFs realizam suas operações.
Na segunda aproximação, são realizados dois estudos de caso em que se investigam: as tecnologias de crédito utilizadas pelas entidades para o tratamento dos créditos em atraso, as características económicas dos seus clientes inadimplentes e não inadimplentes, as causas que levam à inadimplência nos pagamentos e às ações dos clientes para superar essa situação.
O estudo está dividido da seguinte forma. A primeira seção apresenta alguns fatos estilizados sobre as IMFs no Peru. A segunda seção descreve a evolução das taxas de inadimplência nos últimos quatro anos. A terceira e a quarta seções apresentam o arcabouço teórico e conceitual do modelo econométrico e seus resultados, respectivamente. A quinta seção mostra
os resultados dos estudos de caso e a última, as conclusões e recomendações.
Microfinanças no Peru
A expansão do crédito, em decorrência das reformas financeiras do início da década de 1990, permitiu, por sua vez, o crescimento do microcrédito. O sistema de microfinanças no Peru é composto pelos Bancos Municipais de Poupança e Crédito (CMAC), os Bancos Rurais de Poupança e Crédito (CRAC), as entidades de desenvolvimento de pequenas e microempresas (Edpyme), Mibanco, Solução Financiera e o Banco de trabalho.
Este sistema agrupa-se em duas categorias: entidades bancárias e financeiras (Mibanco, Financiera Solution e Banco del Trabajo), autorizadas a realizar operações múltiplas e a operar em todo o país; e IMFs não bancárias (CMAC, CRAC e Edpyme), que executam um conjunto limitado de operações localmente.
Apesar de a crise financeira internacional do final de 1990 ter causado uma queda acentuada no sistema financeiro local, os empréstimos do sistema de microfinanças, diferentemente do sistema total, cresceram a uma taxa de 21,7% ao ano. Isto também pode ser observado na proporção crescente dos empréstimos das IMFs em comparação com o total (passou de 2,26% em 1998 para 5,04% em 2001). No entanto, embora a oferta de crédito dessas instituições seja pequena em relação à dos bancos comerciais, o número de clientes que atendem é maior.
A Tabela 1 mostra a estrutura percentual dos empréstimos das IMFs por tipo de crédito. Com base nisso, pode-se apontar que a maioria das IMFs concentra sua carteira em três tipos de empréstimos: crédito às PMEs, crédito comercial e crédito ao consumidor.
Os CRACs, devido à sua orientação para o setor rural, destinam mais de 50% dos seus empréstimos ao financiamento de atividades agrícolas.
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